Любая сфера деятельности предпринимателя, будь-то строительство, торговля, добыча полезных ископаемых, не может всегда существовать стабильно: периоды роста и процветания сменяются кризисом.
[adsp-pro-2]
Для инвестора, желающего получать стабильный доход, это значит лишь одно: сферу своих интересов нужно расширять, вкладывать капитал лучше в несколько различных направлений, не связанных между собой. Именно это и представляет собой искусство диверсификации – умения распределить сферы деятельности так, чтобы максимально обезопасить себя от потери средств.
Что означает термин «диверсификация» простым языком?
Это слово не имеет ничего общего с диверсией, как может показаться на первый взгляд. Этот экономический термин достаточно просто объяснить, ведь он обозначает распределение рисков. Впрочем, существуют и другие трактовки, применяемые профессиональными игроками рынка:
- Расширение ассортимента продукции компании – например, фирма занималась выпуском молочной продукции, а теперь решила открыть завод по производству шоколада;
- Расширение рынка сбыта – предприятие реализовывало товары в пределах региона или федерального округа, теперь планирует осваивать всероссийское и международное пространство;
- Расширение производственных технологий – раньше организация использовала ручной труд при изготовлении продукции, теперь закупает специальные машины.
По определению, диверсификация (diversification) – это способ получения прибыли, при котором итоговый доход складывается из нескольких способов. Инвестор рассматривает не одно направление для деятельности, а три или четыре, его основанная цель – сократить риски возможных убытков. Если одна отрасль будете переживать кризис, благодаря другим – удастся избежать банкротства.
О такой стратегии поведения известно достаточно давно, она используется не только в бизнесе, но и в обыденной жизни простого человека. Все мы прекрасно знаем поговорку о том, что хранить яйца в одной корзине нельзя, иначе можно в одночасье все потерять.
Типы и виды
[adsp-pro-1]
Что бывает с теми, кто сосредоточил усилия лишь на один род деятельности? Достаточно вспомнить валютный кризис 2014 года – если человек хранил сбережения в рублях, его ждали серьезные потери. То же относятся и к людям, вложившим деньги в нефть и сырьевые ресурсы – котировки стремительно поползли вниз, и сырьевая ориентированность России сыграла с государственным бюджетом злую шутку.
Диверсификации бывают нескольких типов:
- Производства – так как среда любого предприятия изменчива, рынок сбыта меняется, а конкуренты все появляются, расширение сферы выпускаемой продукции позволяет снизить размер возможных потерь;
- Рисков – по сути, все виды диверсификации направлены на то, чтобы снизить риск инвестора, предпринимателя или компании, исключить банкротство, увеличить вероятность получения дохода;
- Бизнеса – это может быть региональное расширение, укрупнение, освоение новых сфер и горизонтов;
- Экономики – речь идет о государстве в целом. Если сейчас Россия является сырьевой страной, то диверсификация позволит ей ориентироваться на внутреннее производство. Как результат – Европе будет поставляться не нефть, а готовые продукты;
- Конгломератная – фактически является расширением ассортимента, когда компания решает выпускать продукцию, которая не имеет к ее деятельности отношения. Если молочный завод раньше занимался выпуском йогурта, а теперь решил производить еще и сливки с творогом, это не создание конгломераций. А если фабрика электроники теперь выпускает и посуду, речь как раз идет о данном типе распределения рисков;
- Деятельности – расширение сферы влияния и собственных интересов;
- Активов – расширение своего имущества, благодаря чему можно получить доход;
- Инвестиций – к примеру, инвестор вкладывал деньги только в акции, а теперь хочет работать еще и на рынке драгоценных металлов;
- Инвестиционного портфеля – происходит «размазывание» рисков, то есть, в портфель включают различные ценные бумаги.
[adsp-pro-4]
Вместе с тем, выделяют не только типы, но и виды диверсификации, где разделение обусловлено особенностями взаимодействия субъектов отношений:
- Связанная – принцип достижения цели состоит в том, чтобы расширить сферу деятельности и стать более устойчивой компанией по сравнению с конкурентами, ориентируясь на родственные или схожие отрасли;
- Несвязанная – фирма осваивает совершенно новые для нее направления;
- Комбинированная – включает в себя совмещение двух видов расширения.
Диверсификация – это необходимый инструмент каждого разумного инвестора, который хочет оптимально распорядиться своим капиталом, обезопасить себя от потерь, при этом обеспечив достойный уровень дохода.
Стратегии диверсификации
[adsp-pro-3]
Зачастую предприятия заинтересованы в расширении горизонтов в случае, когда испытывают трудности, их основная деятельность не приносит достаточной прибыли, наблюдаются кризисные явления. Впрочем, при грамотном менеджменте это будет сделано своевременно, еще до того, как компания погрязнет в финансовом хаосе. Различают несколько стратегий диверсификации:
- Освоения новой отрасли – осуществляется поглощение, присоединение или создание новой компании, благодаря чему удается расширить сферу влияния, реализовать производственный потенциал;
- Работа в родственных отраслях – суть заключается в том, чтобы не уходить из той ниши, в которой предприятие успешно существует. Это наиболее бюджетный, менее затратный вариант развития;
- Ориентирование на неродственные отрасли – распределение сферы интересов на несколько областей, которые не взаимосвязаны друг с другом. К примеру, нефтяная промышленность и сельское хозяйство;
- Свертывание или ликвидация – акции, рост которых не ожидается в ближайшей перспективе, просто продают, а убыточную компанию – ликвидируют;
- Восстановление и экономия – эта стратегия противоположная диверсификации и заключается в том, чтобы избавиться от лишних активов. Зачастую способ применяется во время кризисных явлений и при острой нехватке финансов;
- Многонациональная стратегия – обеспечивается развитие предприятия на транснациональной арене, что позволяет сэкономить на эффекте масштаба, реализовывать свою продукцию за рубежом. Так, если в России спрос на автомобили упал, в других странах он остался неизменным.
Выбирая оптимальную стратегию, компания или инвестор должны учитывать затраты на реализацию проекта, то есть, они рассчитывают результат работы. Определяется, каким будет ожидаемый доход, каков размер вложений.
Примеры диверсификации
{/source}Если изучать то, как осуществляется распределение рисков в условиях бизнеса в России, можно привести в пример пару крупных организаций, работающих на рынке:
Корпорация ГРИНН – основная сфера деятельности – торговля в продовольственных гипермаркетах. Магазины сети расположены в 10 городах ЦФО, кроме того, сферой интересов являются автомобили. Компании принадлежат акции и автомобильные центры коммерческого транспорта – МАЗ и КАМАЗ. Несколько лет назад открылся Туристический комплекс в Орле, развлекательные – в Белгороде, Брянске и Курске. Одно из направлений деятельности – сфера услуг, а именно гостиничный и ресторанный бизнес;
ОНЭКСИМ – группа активов включает предприятия финансовой, страховой, промышленной отрасли, сферы ЖКХ, инвестиций, СМИ. Созданная Михаилом Прохоровым, корпорация успешно процветает, а в числе сфер влияния выделяется медиа-холдинг РБК, банк Ренессанс Кредит, металлургическая компания Интергео.
Впрочем, примеров диверсификации в российских условиях значительно больше. Практически каждая корпорация – синоним этого процесса, так как ориентирование на несколько отраслей позволяет в значительной степени снизить риски.
Преимущества и недостатки
[adsp-pro-2]
На первый взгляд может показаться, что диверсификация – это всегда правильное решение, которое имеет под собой исключительно плюсы. Достоинств у нее действительно много:
- Удается защитить свой капитал от последствий кризисных явлений;
- Помогает повысить уровень устойчивости в конкурентной среде;
- Предоставляет широкий выбор продуктов, услуг, активов, то есть, инвестору легче сделать выбор, на что ему ориентироваться в большей степени;
- Позволяет эффективно использовать средства физическими лицами и компаниями;
- Исключает негативное развитие событий для всего пакета активов.
С другой стороны, нельзя не отменить и минусы этого явления, с которыми сталкивается предприятие, решившееся на расширение:
- Требуются существенные финансовые вливания, так как стратегический успех возможен только в больших масштабах;
- Необходим опыт и знания в тех отраслях, где вы собираетесь работать. К примеру, вы можете прекрасно разбираться в акциях и облигациях, но покупка недвижимости, как дополнительного актива, требует определенной подготовки;
- Перспективы заметны только в долгосрочном периоде – то есть, оценить их удастся лишь спустя время.
Диверсификация является реальным инструментом оптимального перераспределения ресурсов. Это способ выведения компании на новый уровень, возможность уменьшить риски, повысить устойчивость, не зависеть от кризисных явлений в отрасли, регионе или стране. Процесс неразрывно связан с освоением новых производственных возможностей, с развитием технологий, инвестированием, расширением поставленных целей и задач, модификацией деятельности.