Волатильность что это простыми словам – обзор термина

Сказать о том, что рынок – понятие стабильное, нельзя, ведь здесь происходит постоянное изменение положения дел.

[adsp-pro-2]

Растут или снижаются цены, меняются котировки иностранных валют, колеблются курсы акций и финансовые показатели. Чтобы измерить уровень таких колебаний, был введен термин волатильности. Какие же показатели он характеризует, и в каких сферах применяется? Является ли низкий показатель признаком стабильности для инвестора?

Что собой представляет волатильность?

За необычным и мало распространенным термином скрывается вполне доступная расшифровка. Волатильность – это уровень изменения цен на рынке за определенный период. Соответственно, она определяется уровнем колебаний:

• Низкая – ситуация на рынке стабильна, стоимость акций или иных финансовых инструментов меняется незначительно, никаких потрясений не происходит;
• Высокая – отмечается резкий скачок, как в большую, так и в меньшую сторону. Например, в 2014 году это наблюдалось с иностранной валютой, а в начале ноября 2017 года – с нефтью.

В общих случаях высокая волатильность – явление негативное, ведь при постоянных изменениях цен покупатели стараются сократить свои расходы и дождаться стабильности. Это приводит к упадку всего рынка даже международного формата. Однако инвестор может, наоборот, выиграть. Купив акции с высокой степенью риска, можно рассчитывать, что за короткий промежуток времени их стоимость существенно возрастет, хотя может, напротив, снизиться.

Какие факторы приводят к колебанию цен на рынке?

Когда мы разобрались, что означает термин, необходимо понять, по каким причинам происходят колебания на рынке, можно ли их предсказать? Причины волатильности следующие:

• Действия Центрального Банка – изменение ключевой ставки. Это приводит к снижению или укреплению курса рубля, что можно было наглядно наблюдать в 2014 году, когда ставка повысилась до 17% и стоимость национальной валюты снизилась. Впрочем, на 2017 год удалось добиться стабильности.
• Кредитные риски – чем выше вероятность неисполнения обязательств, тем большим колебаниям подвержен рынок.
• Форс-мажоры – обстоятельства, которые не зависят от рынка, но непосредственно влияют на него. Это могут быть военные действия, катаклизмы, природные и техногенные катастрофы.

Пример: после аварии на ЧАЭС стоимость недвижимости в ближайших районах стремительно снизилась, а спрос упал до нуля.

• Стоимость нефти и газа на международном рынке – так как бюджет страны привязан к этим показателям, изменение курса влечет за собой последствия для многих отраслей экономики. Так, если ценник на нефть повысился, государство располагает большим объемом средств, поступающих в бюджет, и может направить эти деньги на реализацию проектов в сфере здравоохранения. Тогда увеличится потребность в медицинском оборудовании и фармацевтических препаратах.
• Политическая ситуация – наблюдать изменения на рынке удается на примере санкций. Так, принимая ответные санкции против Греции в 2015 году, Россия обвалила рынок пищевой промышленности государства – стоимость картофеля и персиков заметно снизилась.
• Процедуры проводимые на финансовом рынке – всевозможные спекуляции, активизация новых игроков на биржах, искусственное повышение спроса на акции предприятий конкретной отрасли.

Если абстрагироваться от экономических и глобальных понятий, факторы, влияющие на волатильность можно описать на следующем примере. Одна компания разработала уникальный продукт, спрос на который, как и цена, минимальны. После проведения рекламной компании потребители начинают активно раскупать товар: растет спрос, а вместе с ним и цена, то есть колебания существенные. Когда рынок насыщается, а повышать расценки нецелесообразно, можно говорить о стабильности.

[adsp-pro-4]

Классификация видов показателя

[adsp-pro-3]

Понятие волатильности достаточно широкое, поэтому различают несколько видов этого экономического инструмента:

• Историческая – основана на статистических данных, то есть изменяется с течением времени.
• Ожидаемая – рассчитывается для сегодняшнего дня и учитывает существующие риски, которые могут предположить игроки рынка.
• Абсолютная – это финансовый показатель в денежном выражении. Говоря об иностранной валюте, можно указать, что доллар за 4 года вырос на 30 единиц, а акции компании Газпром за сегодня – на 1300 пунктов.
• Относительная – математический инструмент, выражающий изменения на рынке в процентах. Например, курс доллара увеличился на 90% по сравнению с 2012 годом.

Существует и другая классификация волатильности, отражающая колебания конкретного продукта. Так, она применяется для:

• Рубля – изменение его стоимости на протяжении конкретного периода, чаще – года. Нужно выяснить цену валюты на начало года, затем – на конец. Полученная разница и будет отражать колебания. Для экономики хорошо, когда этот показатель минимален, так как любые скачки приводят к негативным последствиям.
• Акций – используется на фондовом рынке, включая Форекс. Инвестор, который не хочет рисковать, выбирает ценные бумаги с низким уровнем волатильности, но рассчитывать на высокую прибыль не приходится. В обратной же ситуации можно ожидать значительный рост цен.
• Валютных пар – отражает изменение котировок. Например, рубля к доллару или японской иены к евро. Высокую волатильность можно увидеть для криптовалют – их стоимость стремительно увеличивается. Так, биткоин в 2009 году не был популярным, его цена – 0,08 долларов. То есть, на 1 доллар можно было купить 1 250 биткоинов. В 2017 году он стоил уже свыше 3000 долларов, постоянно продолжая расти.

Кроме того, встречается волатильность рынка по отраслям: в сельском хозяйстве колебания подвержены сезонности – зимой наблюдается стабильная ситуация, а весной и летом – скачки цен. Рассчитать показатель удастся для любых секторов экономики на основании статистических данных и финансовых отчетов.

Зачем нужно знать уровень волатильности?

[adsp-pro-2]

Знание этого простого, но вместе с тем полезного показателя, необходимо инвесторам и тем, кто торгует на рынке ценных бумаг, так как колебания цен напрямую связаны с рисками. Как же использовать волатильность?

• Для определения, насколько предстоящая сделка является рисковой – если показатель высокий, значит, велика вероятность, как получения выгоды, так и убытка;
• Чтобы понять, стоит ли покупать финансовый инструмент, либо нет. К примеру, когда актив показывал постоянный рост стоимости на протяжении долгого периода, вкладывать деньги сейчас не имеет смысла;
• Для выяснения, насколько операция будет выгодной. Если волатильность высокая, нужно внимательно следить за рынком, дожидаясь самых низких цен, после чего – заключить сделку.

Инструменты, демонстрирующие высокие колебания курсов, позволяют получать доход в краткосрочной перспективе. Если же показатель низкий, рассчитывать на прибыль не приходится, зато и убыток маловероятен.

Таким образом, волатильность – это простой и полезный показатель, который нужно знать при торговле на фондовом рынке, при играх с курсами валют и при определении экономической ситуации в конкретной отрасли. Рассчитывая колебания за период, можно оценивать и риски, а также прибыльность вложений в тот или иной актив. Расчеты делают для акций, рубля, валютных пар, а также стоимости любых инструментов. Высокое значение – не всегда признак негативной ситуации. Для инвестора, привыкшего к риску, это отличный способ заработать большие деньги.